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Fondenergia 2013: la previdenza dei banchieri

By 7 commenti

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fondenergia

Ci siamo già occupati di Fondenergia in un nostro precedente post, ma la pubblicazione del bilancio 2013 è l’occasione per rincontrare i lavoratori del settore Energia e Petrolio.

Negli anni di crisi è molto semplice criticare la gestione di istituzioni finanziarie che si occupano dei nostri soldi mentre anni dai rendimenti elevati acquietano le critiche: nessuno mai si domanda quanto avrei potuto guadagnare, ci si ferma al quanto ho guadagnato. ERRORE!!!



RENDIMENTI FONDENERGIA

Il 2013 è un anno dai buoni rendimenti per tutti i comparti, ben superiori a quello del TFR:

 

Tuttavia se si analizzano gli anni dal 2008 ad oggi solo il comparto bilanciato riesce a superare, e di poco, il rendimento del TFR. Avevamo visto che l’imputato numero uno degli scarsi risultati è da ricercarsi negli onerosi costi di gestione, in un mercato che ha sofferto e non poco.

 

ONERI DI GESTIONE FONDENERGIA

Per il 2013 la parcella corrisposta da Fondenergia ad AXA, Pioneer, Dexia, HSBC, Feri e Credit Suisse è stata 3.941.772 €, il 4,44% dei ricavi da gestione finanziaria, ed è cosi ripartita:

 

Oltre a 270.000 € alla banca depositaria e 1,65 milioni di costi fissi di gestione, della parcella fanno parte 890 k€ di commissione d’incentivo: un premio che il fondo riconosce al gestore se ha rendimenti superiori a un indice preso come riferimento (benchmark). 
INCENTIVI  vs BENCHMARK
Nella tabella si riporta il rendimento dei gestori dei comparti bilanciato per diversi anni:

 

Si evince che i gestori riescono a fare tutti più del benchmark (indice di riferimento). Se uno studente prendesse 10 in una classe dove tutti prendono 10 potrebbe venire il dubbio che il professore ha dei criteri di valutazione un po’ troppo generosi…
 
COMMISSIONE DI NEGOZIAZIONE
Il fondenergia inoltre ha speso 1.238 k€ di commissioni di negoziazione, per intenderci quanto viene riconosciuto alla banca per acquisti e vendite di titoli finanziari. Supponiamo che le stesse operazioni le avessi fatte io con le normali condizioni che un istituto applica ad un piccolo risparmiatore come me e un’operazione media di 100.000 €; Fondenergia avrebbe speso 170.000 €: meno del 14%.
 
 
GESTIONE LIQUIDITA’
Al di là delle commissioni, che se pur importanti rappresentano soltanto il 4,44% dei ricavi, il mancato guadagno è la componente più delicata.
Della totalità degli investimenti, 88,2 milioni di euro sono collocati presso depositi bancari. I ricavi da questa ingente somma sono stati soltanto 129.000€ (lo 0,15%). 
Sappiamo quanto importante e remunerativa possa essere la gestione della liquidità attraverso strumenti appropriati come conto deposito, buoni fruttiferi, libretti di risparmio.
Non è assurdo ipotizzare che una gestione più oculata poteva rendere 1.700.000 €. UNA BELLA DIFFERENZA!!! 


OBBLIGAZIONI A BREVE

Strettamente correlato alla gestione delle liquidità è l’investimento in obbligazione a breve. Tempo fa un nostro lettore ci segnalava che un importante sito di finanza suggeriva l’investimento in obbligazioni MPS come valido strumento di remunerazione della liquidità. Abbiamo visto come è finita.
Fondenergia investe un grossa fetta del proprio patrimonio in titoli obbligazionari a breve, in particolare nel comparto garantito il 95,6%. ATTENZIONE!!!

 

 
ELEZIONI ORGANI AMMINISTRATIVI

In data 21/01/2014 si è tenuta la prima riunione dell’Assemblea dei Delegati eletti ad ottobre 2013. Nella riunione di insediamento i delegati hanno eletto Consiglio di Amministrazione ed il Collegio dei Sindaci.

Le elezioni avevano premiato la CGIL con 9 delegati contro i 6, 4 e 1 rispettivamente di CISL, UIL e UGL. Il consiglio di amministrazione si compone di delegazioni paritetiche in accordo al PORCELLUM SINDACALE, 2 CGIL, 2 CISL e 2 UIL.


SUGGERIMENTI FINALI SU FONDENERGIA

L’invito che rivolgiamo ai lavoratori è di vigilare sulla gestione del proprio fondo pensione e aiutare i propri delegati segnalando possibili azioni di miglioramento perché riteniamo che l’enorme tesoro depositato nei fondi pensione possa fare la differenza nella prospettiva, oltre che del singolo lavoratore, del Paese.
 
PENSIONE & MOBILITA’
Per coloro che hanno raggiunto i requisiti per la pensione o per la mobilità suggeriamo i seguenti post:
 
luigi.ciotta@italiasalva.it
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Comments

  2. Salve ragazzi, mi sapete dire anno per anno in % quanto ha reso il fondo pensione aperto azionario unicredit previdenza di Piioner?Non lo riesco a trovare su internet e lo voglio confrontare con quello che mi dicono in banca.(ho + fiducia in voi che agli incompetenti di unicredit..eheheh)

  6. PS: intendevo un&#39;analisi del Cometa &quot;aggiornata con dati 2013&quot;, visto che la Vostra precedente analisi si ferma ai dati 2012.<br />grazie<br />Angelo

  7. Ottima analisi.<br />Potreste pubblicare una analisi simile del Fondo Cometa dei metalmeccanici, che credo sia il più grande fondo pensione italiano?<br />grazie<br />Angelo

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