Ci siamo occupati di Arca RR Bond Euro circa un anno fa. Suggerivamo di non investire sul prodotto e di orientarsi sul conto deposito. Vediamo come è andata a coloro che hanno dato fiducia alla propria banca:
- anno 2015 – 2.41%
- anno 2016 +1.46%
Coloro che il 19/04 (data del post) hanno ascoltato i nostri consigli, si trovano in tasca 10.000 € invece di 9.620 €, a cui vanno sommati gli interessi del conto deposito. Non so in quanti hanno ascoltato i nostri suggerimenti, ma a distanza di un anno vogliamo rinnovare l’invito a liquidare, o non sottoscrivere, Arca RR. I motivi sono gli stessi di qualche mese fa…
POST del 19/04/2015
La settimana scorsa ci scrive un amico di ItaliaSalva chiedendo un parere sul fondo d’investimento ARCA RR Bond Euro. Il nostro amico non ritiene più soddisfacenti i rendimenti del miglior conto deposito, disponibile sul mercato, e decide di cambiare investimento, abbagliato dai generosi tassi di rendimento del fondo. Il funzionario della Banca popolare dell’emilia romagna sottopone al suo cliente il foglio illustrativo, mostrando con orgoglio i rendimenti degli anni passati.
Il 9% stimola, specialmente se confrontato con il 2,35% del deposito sicuro di Banca Marche, ma il nostro amico si ferma un attimo e ritiene opportuno chiedere un parere lucido di una persona non interessata.
IL RENDIMENTO DEGLI ANNI PASSATI NON E’ INDICATIVO PER QUELLO FUTURO!
Potrebbe valere l’esatto contrario, comprare un titolo dopo un forte rialzo non è, in generale, la decisione più saggia. La regola generale è comprare sui minimi, per chi ci riesce… Infatti un’analisi più scrupolosa del titolo suggerisce la massima prudenza se non addirittura di evitare l’acquisto del titolo.
DOVE INVESTE ARCA RR?
Il fondo investe principalmente in titoli obbligazionari governativi e corporate in euro, per lo più di lunga durata. I 10 titoli più presenti nel portafoglio di ARCA RR sono:
BTPS 4.75% 2013/01/09/2044
BTPS 2.5% 2014/01.12.2024
FRANCE O.A.T. 3.5 09/25.4.2020
BTPS 1.5% 2015/01.06.2015
INT BK RECON&DEV 0 1985/20.12.2015
DEUTSCHLAND I/L 0.1% 2015/15.04.2026
BTPS 4.5 03/2024
BELGIAN 4.25% 2012/28.09.2022
BTP I/L 2.35% 2008/15.9.2019
BTP 3.75% 2006/1.8.2021
Si tratta di titoli di stato italiani, tedeschi, francesi, belgi. Il titolo più remunerativo del gruppo è il primo della lista IT0004923998, che in data 08/04 (giorno dell’offerta al nostro amico) quotava 158. Il rendimento dell’obbligazione è del 2%.
QUALE RENDIMENTO ATTESO PER ARCA RR?
Supponendo che il rendimento del fondo sia uguale al rendimento a scadenza dell’obbligazione più remunerativa di Arca RR, 2%, e sottraendo le commissioni di gestione annuo, 1%, il nostro amico porterebbe a casa l’1% lordo, meno del miglior conto deposito. Una simile valutazione vale sul lungo periodo, nel breve potrebbero verificarsi degli ulteriori apprezzamenti del settore obbligazionario. Non sono da escludere neanche i deprezzamenti. Abbiamo più volte ricordato che in fase di tassi bassi è da scongiurare l’esposizione su titoli di lunga durata, come ARCA RR. L’innalzamento dei tassi potrebbe penalizzare oltremodo il nostro investimento. Questa settimana si è fatto sentire nuovamente lo spread. Un lieve ruggito che lo porta a 144, per chi investe lungo c’è poco da sorridere…
Luigi.Ciotta@ItaliaSalva.it
L’arco temporale(periodo in cui si prevede di lasciare ivi fermo l’investimento), a mio parere, di un fondo comune di investimento ,anche il meno volatile, è minimo di tre anni. Per arca rr ritengo sia 5 anni. Se non si è sicuri di lasciare fermo il denaro nel fondo per l’ arco temporale(3-5 anni) è meglio scegliere il reddito fisso. Tutto qui. semplicissimo.
ho resistito a venderli e questo mese sono a + 6,2% pertanto le vostre considerazioni per ora sono errate
Purtroppo valgono considerazioni analoghe.
Volevo proprio entrare in questo fondo, ma quando mi sono recato in filiale mi hanno spiegato proprio quello che c’è scritto in questo articolo e pertanto mi è stato consigliato di passare ad una altro fondo, sempre di Arca: Arca TE – Titoli Esteri.
Che ne pensate?
Complimenti ottima analisi!!!!